Lun, 20/02/2012 - 21:03
Santander mejorará el canje de los bonos
Circula el rumor, en medios financieros, de que los responsables del Banco Santander estudian aplicar una rebaja en el precio de referencia de las acciones a efectos de la conversión de los bonos que emitió en 2007 y que, tras los ajustes realizados a medida que se han ido sucediendo las ampliaciones de capital realizadas, había quedado establecido en 13,67 euros.
Este precio es indudablemente más ventajoso para el bonista que el inicial de 16,04 euros establecido en septiembre de 2007 en el Tríptico de condiciones de la citada emisión, pero en cualquier caso parece un tanto elevado teniendo en cuenta que la cotización de las acciones del banco quedó ayer en 6,57 euros.
Los bolsistas comentan que según los rumores escuchados se prevé que la entidad, para asegurarse el éxito de la operación, haga más atractivo el precio de canje ofreciendo una rebaja adicional de entre uno y dos euros, lo que sumado a los intereses cobrados desde el principio de la emisión, supongan en conjunto un balance de la operación más llevadero para el bonista. Explican que los responsables de la entidad tienen la intención de alcanzar un punto medio, repartiendo parcialmente los diferenciales con los bonistas y que, en consecuencia, habrá que estar muy atentos a la publicación de la orden del día de la próxima junta general que celebrará la entidad, en Santander, el 30 de marzo.
La dirección del Banco Santander diseñó en septiembre de 2007 esta emisión de 7.000 millones de euros en obligaciones convertibles, repartido en títulos de 5.000 euros nominales cada uno, como parte de la financiación de la opa que lanzó, asociado a otras entidades, sobre los activos de ABN-Amro. Para asegurarse que la emisión se cubriría rápidamente, ofreció una retribución del 7,5% TAE el primer año, superando holgadamente las de otros activos. A partir del segundo año rinden el Euribor más un 2,75%.
